Проблемы международного кредита

Полезная информация в статье: "Проблемы международного кредита". Статья описывает тематику понятным для неспециалистов языком. Сделаны комментарии юристов и выводы. Если для вашего конкретного случая требуются дополнительные консультации, то обратитесь к дежурному консультанту.

Международный кредит и кризис мировой задолженности

Мировой рынок кредитных капиталов имеет особую институциональную структуру. Его костяк составляют крупнейшие финансовые компании, банки, фондовые биржи и другие кредитно-финансовые учреждения. Они выполняют роль посредников между конечными заемщиками и кредиторами. Они аккумулируют денежные средства, поступающие от официальных институтов, частных фирм, банков, страховых компаний, пенсионных фондов и т.д.

Заемщиками на мировом рынке капиталов являются ТНК, государственные органы, международные и региональные организации.

Мировой рынок кредитных капиталов имеет определенную географическую локализацию, то есть он включает ряд финансовых центров, которые аккумулируют и распределяют по всему миру огромные массы ссудных капиталов. В финансовом центре сосредоточены многочисленные кредитно-финансовые учреждения.

Предпосылки, необходимые для стабильного функционирования международного финансового центра: высокий уровень экономического развития данной страны; активное ее участие в мировой торговле; наличие дееспособного национального рынка капиталов и развитой банковской системы; выгодное географическое положение;относительная политическая стабильность.

Ведущим финансовым центром по праву считается Нью-Йорк, опирающийся на мощную экономику и емкий рынок капиталов. Главным европейским финансовым центром является Лондон. В области традиционных долгосрочных займов в Западной Европе выделяют Цюрих и Франкфурт-на-Майне. Люксембург специализируется на краткосрочных и среднесрочных кредитных операциях. Повышается значение Токио как международного финансового центра.

Выросли новые финансовые центры в Сингапуре, Гонконге, Панаме, на Багамских островах и т.д. Они получили название центры-оффшор. Центры оффшор – это небольшие государства и территории, расположенные в основном на морских побережьях и в местах развитого международного туризма и проводящие политику привлечения иностранных кредитных капиталов посредством предоставления налоговых и других льгот только для финансово-кредитных операций только с иностранными резидентами в иностранной валюте.

Центры оффшор принципиально отличаются от свободных экономических зон, где льготы (налоговые и прочие) имеют все предприятия, действующие внутри зоны. Центры оффшор предоставляют льготы только предприятиям, ведущим деятельность вне их территории. Отрицательной стороной создания центров оффшор является то, что эти центры могут служить местом отмывания «грязных денег» и проведения разного рода финансовых афер.

Международное кредитование находится в состоянии острого кризиса. Например, широкомасштабный поток кредитов странам Третьего мира в 1974 — 1981 гг внезапно завершился в конце 1982 г кризисом доверия. Кредиторы, приостановившие новое кредитование, в массовом порядке и вне всякой очереди требовали возврата долгов. Правительства 38 стран не смогли выдержать согласованные после 1975 г выплаты по долгам, большинство из них нарушило эти графики в 1983 и 1984 гг Крупнейшие банки мира оказались перед лицом больших потерь по международным кредитам.

Попытаемся разобраться, является ли этот «мировой кризис задолженности» лишь случайным явлением недавней истории или он был вызван фундаментальными дефектами механизма международного кредита.

Рост кредитования в середине 70 — х гг был связан с взлетом частных банковских резервов. Резервы банков увеличивались за счет роста сбережений в нефтеэкспортирующих странах. Дополнительные резервы направлялись в страны Третьего мира в форме кредитов под проценты, поскольку перспективы инвестирования в развитых странах были очень неопределенны, а страны Третьего мира резко выступали против притока прямых инвестиций. В 1982 г приток средств приостановился, а должники не смогли своевременно осуществлять выплату по долгам отчасти из-за развернувшейся депрессии.

Кризисы задолженности являются хроническим явлением международного кредита, особенно если в роли должников выступают правительства. Нечто подобное указанному выше уже происходило – причем неоднократно. Со времени получения независимости в начале Х1Х века Аргентина заявляла о своей неспособности платить по долгам по крайней мере 6 раз, Гватемала – 10 — 12 раз.

Международный кредит часто выходит из равновесия, так как его развитие осложняется несовершенными правами собственности. Должники часто имеют суверенитет и их трудно заставить заплатить по долгам. Особенно, если получателями займа являются сами правительства. Например, Бразилия приостановит выплаты по долгам США. Посылать ли в этом случае боевые корабли к ее берегам? Или нанять наемных головорезов для наказания бразильского министра финансов?

Конечно, всякий опытный национальный лидер знает, как обосновать такой случай неуплаты долгов хорошими моральными аргументами. Прекращение платежей может быть представлено как отсутствие возможности платить из-за неполадок в экономике в последнее время – спада производства, стихийных бедствий, войн и т.д. Как правило, правительства, намеренные отложить или отказаться от платежей, — это уже не те правительства, которые договаривались о займах.

Международные кредиторы, как правило, устанавливают более высокий процент в кредитах зарубежным правительствам по сравнению с кредитами заемщикам в своей собственной стране. Требование более высокой процентной ставки является способом получения своего рода страховой премии на случай отказа от выплат по долгам: пока нет кризиса, кредиторы получают эту премию.

Правильное решение основной проблемы права собственности при кредитовании суверенных кредиторов – это предоставление ими залога, как и в случае предоставления кредитов рядовым частным заемщикам. Принцип залога эффективно работает во внутреннем кредитовании, потому что (национальное) законодательство позволяет кредитору получить в собственность активы должника, нарушающего график выплат, но только в размерах, соответствующих стоимости, недоплаченной кредитору. Когда у кредиторов есть такая «гарантия», кредитование осуществляется по более низкой процентной ставке.

Часто страны-должники располагают активами в стране-кредиторе, что заставляет их опасаться ответных действий. Если страна-должник широко вовлечена в торговлю со страной-кредитором или ее союзниками, экспорт должника и его доступ к источникам возобновляемого торгового кредита могут зависеть от доброй воли страны-кредитора. Если страна-должник имеет крупные вложения в банки и предприятия на территории страны-кредитора, ей следует опасаться захвата этих активов в порядке ответных действий (как в случае замораживания иранских активов в США во время захвата заложников в Тегеране в 1979 — 1981 гг).

В действительности залоговый механизм международного кредита далеко не идеален: активы под обеспечение находятся в стране-кредиторе, а не в руках самих кредиторов, и стоимость этих активов не обязательно пропорциональна размерам задерживаемых выплат страной-должником.

Источник: http://studopedia.ru/view_mirekonomika.php?id=24

Привет студент

Заключение

Итак, международный кредит — это движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений.

Международный кредит осуществляется на основе принципа возвратности, платности, срочности, обеспеченности и целевого характера. К основным функциям международного кредита можно отнести межгосударственное перераспределение потоков ссудного капитала, регулирование потоков экспорта и импорта, ускорение интеграции и глобализации МЭ. Международный кредит может классифицироваться по различным параметрам и производиться различными формами. Он выдается на конкретных условиях, которые фиксируются в кредитных соглашениях.

Читайте так же:  Практика дел в суде о снижении алиментов

В МЭ международный кредит имеет как положительную так и отрицательную роль. При разумном использовании заемных средств экономику страны-заемщика ожидает подъем, и, напротив, нерациональное их использование может привести к негативным результатам для страны-заемщика, а в условиях глобализации и для всего мирового сообщества в целом.

Существуют различные классификации международного кредита, а также различные его формы.

Проблемы реструктуризации международной задолженности решаются сегодня коллективно Парижским и Лондонским клубами. Парижский клуб кредиторов занимается проблемами реструктуризации межгосударственной задолженности, а Лондонский — проблемой государственных долгов коммерческим банкам.

В настоящее время развитые страны испытывают большие трудности, связанные с международной задолженностью. Государственный долг США, ряда стран Еврозоны, Японии превышает ВВП, что создает проблемы его обслуживания, что, в свою очередь, влечет негативные социальные и экономические последствия.

Проблема международного кредита со всей очевидностью свидетельствует о том, насколько выявленные ранее принципы нормального функционирования кредита не соответствуют реальным требованиям международного рынка кредита для суверенных заемщиков. Наиболее серьезным подтверждением сказанному служит так называемый мировой кризис задолженности.

Главной причиной периодической повторяемости международного кризиса задолженности является наличие сильной мотивации к отказу от платежей по долгу суверенными задолжниками. Если правительства-должники приходят к заключению, что выполнение всех платежных обязательств не обеспечивает более чистый приток средств в будущем, появляется стимул отказаться от части или от всех платежей по долгам, чтобы избежать оттока ресурсов из страны.

Государственный долг РФ, относительно долгов других развитых стран, имеет незначительные размеры, его отношение к ВВП составляет весьма незначительный процент. Проводимая бюджетная политика направлена на сокращение внешних займов и увеличение внутренних, чему, однако, препятствует неподготовленность национального долгового рынка. Таким образом, его развитие является абсолютным приоритета государственной долговой политики на среднесрочный период.

Государственные долги развивающихся стран имеют свои особенности, которые зависят от уровня социально-экономического развития страны-заемщика. Так, НИС располагают меньшими объемами государственного долга, меньше его отношение к ВВП, а в структуре займов преобладают частные кредиты, в то время как наименее развитые страны используют преимущественно ОФР. В последние годы, в связи с высокими темпами развития экономик НИС, наблюдается рост спроса на их долги.

Итак, подводя итоги, можно заключить, что государственный долг влечет за собой тяжкие последствия для экономики страны, а условиях глобализации и для экономик регионов и всего мирового сообщества, что особенно ярко проявляется на примере долгового кризиса европейских государств.

Долговой кризис стал новым фактором риска для мировой экономики. Невозможность заемщиков своевременно расплачиваться по кредитам привела к удорожанию стоимости заемных ресурсов и ужесточению требований к заемщикам, ухудшению мировой конъюнктуры внешних заимствований.

Наибольшую опасность для экономики представляет собой долг внешний, именно по этой причине политика РФ в области управления государственного долга в настоящее время направлена на сокращение внешней задолженности и увеличении внутренней, одновременно с общим сокращением объема госдолга.

Опыт стран Европы, США показывает, что чрезмерное увеличение долговой нагрузки оказывает негативное влияние на состояние финансовой системы и экономики государства. Принятие жестких мер по сокращению бюджетных расходов не гарантирует быстрого преодоления долгового кризиса. Для решения данной проблемы необходимо создание условий для эффективного экономического развития, формирующего материальную основу для выплат по задолженности. Для этого необходимо вести постоянный мониторинг возможных новых внешних займов и прочих видов финансирования, достаточных для обслуживания государственного долга.

Список использованных источников

1. Аганбегян, А. Г. Возрастающий корпоративный долг перед иностранными инвесторами — «петля на шее» национальной экономики / А. Г. Аганбегян // Деньги и кредит, 2013. — № 3. — С. 3-8.

2. Борисов, С. М. Новое о внешнем долге России / С. М. Борисов // Деньги и кредит, 2012. — N 8. — С. 15-21.

3. Вишневский, П. Н. Правовые формы международного финансирования: кредитные соглашения и облигации / Вишневский Петр Николаевич // Банковское право, 2012. — № 2. — С. 64-71.

4. Горина, Н.Ф. Участие России в международных валютно-кредитных организациях: МВФ, МБРР и ЕБРР / Н.Ф.Горина,П.В.Андросенко // Финансовый бизнес, 2012- N6. — С.50-61.

5. Деменцев, В. В.Внешний долг развивающихся стран в системе международной задолженности // Финансы, 2011. — N12. — С.18-20.

6. Дмитриев, В. А. Внешние заимствования государств: теоретический, практический и региональные аспекты / В. А. Дмитриев // Деньги и кредит, 2012. — N 10. — С. 10-22. — Таб.

7. Звонова, Е. А. Россия на мировом кредитном рынке: должник или равноправный участник? / Е. А. Звонова // Банковские услуги, 2012. — N 7/8. — С. 3-13.

8. Кирьянов, М. Управление проблемными кредитами / Михаил Кирьянов // Банковское дело,2011. — N 11. — С. 48-49.

9. Коренев, Е. В. Стабилизация государственного долга: проблемы и пути решения / Е. В. Коренев // Банковские услуги, 2011. — N 2. — С. 61-66.

10. Коровяковский, Д. Г. Правовые и экономические аспекты международного кредитования в современных условиях (функционирование международных кредитных организаций) / Д. Г. Коровяковский // Финансы и кредит, 2012. — N 17. — С. 8-17.

11. Нисимов, Г. П. География государственного долга стран мира / Г. П. Нисимов // Вестник Московского университета, Сер. 5. География 2012. — N 5. — С. 21-25.

12. Роговский, Е. А. Удастся ли Соединенным Штатам глобализировать свои долги? / Е. А. Роговский // США. Канада. Экономика — политика — культура, 2012. — N 7. — С. 55-72. — График.

13. Родионов, Ю. В.Внешние заимствования России: проблемы и риски / Ю. В. Родионов // Финансы и кредит, 2011. — N 37. — С. 73-77.

14. Сердинов, Э. М. Выберутся ли США из долговой ямы? / Э. М. Сердинов // Банковское дело, 2011. — N 6. — С. 23-30. — Табл..

15. Хейфец, Б.А. Новый этап в долговой политике // Власть, 2012. — N10. — С.61-67.

Приложение А

Кому Россия простила долги с 2000 -2012 гг

Приложение Б

Структура государственного внешнего долга Российской Федерации* по состоянию на 1 апреля 2013 года

млн. долларов США

эквивалент млн. евро**

Государственный внешний долг Российской Федерации (включая обязательства бывшего Союза ССР, принятые Российской Федерацией )

Задолженность перед официальными кредиторами — членами Парижского клуба,
не являвшаяся предметом реструктуризации

Задолженность перед официальными кредиторами — не членами Парижского клуба

Читайте так же:  Бланк на удержание из заработной платы

Задолженность перед официальными кредиторами — бывшими странами СЭВ

Коммерческая задолженность бывшего СССР***

Задолженность перед международными финансовыми организациями

Задолженность по внешним облигационным займам:

-внешний облигационный заем с погашением в 2015 году

-внешний облигационный заем с погашением в 2017 году

-внешний облигационный заем с погашением в 2018 году

-внешний облигационный заем с погашением в 2020 году

-внешний облигационный заем с погашением в 2022 году

-внешний облигационный заем с погашением в 2028 году

-внешний облигационный заем с погашением в 2030 году

-внешний облигационный заем с погашением в 2042 году

Задолженность по ОВГВЗ

Государственные гарантии Российской Федерации в иностранной валюте

* в соответствии со статьей 6 Бюджетного кодекса Российской Федерации внешним долгом являются обязательства, возникающие в иностранной валюте

** объем государственного внешнего долга Российской Федерации в евро исходя из соотношения доллар/евро по курсу Банка России на последний день месяца перед отчетной датой

*** обязательства, не урегулированные по завершении переоформления коммерческой задолженности бывшего СССР

Приложение В

Отношение государственного долга к ВВП США, 2010 – 2012 гг., трлн. долл. США, %.

Источник: http://privetstudent.com/kursovyye/ekonomika-kursovyye/page,4,1776-harakteristika-mezhdunarodnyh-kreditov-formy-mezhdunarodnogo-kredita.html

Проблемы, возникающие в процессе международного кредитования

Международный кредит и кризис мировой задолжности

Нормально функционирующая система международных заимствований и кредитования позволяет ее участникам увеличивать производство национального и мирового продукта. Однако на практике работа этой системы далека от совершенства. Об этом свидельствуют периодические повторяющиеся кризисы мировой задолжности.

Такие кризисы начинаются с того, что какая-нибудь страна или группа стран объявляют о невозможности выплачивать свои внешние долги или об аннулировании своего долга. Если у должника нет желания погасить свою задолжность, то добиться от него возобновления выплат очень сложно, а часто и просто невозможно.

Объясняется это тем, что в роли заемщика выступает суверенный экономический агент, нередко правительство иностранного государства. Предъявить к такому заемщику санкции, которые применяются к обычному неплатильщику той или иной страны, невозможно, ровно как и использовать силовые методы воздействия.

Факты банкротства нарушают равновесие международного рынка кредита, осложняют процессы кредитования и заимствования. Когда отдельные нарушения принимают массовый характер, начинается очередной кризис мировой задолжности.

Внешние заимствования увеличивают ресурсы экономического развития, но за полученные кредиты рано или поздно нужно рассчитываться. Обслуживание внешнего долга имеет два аспекта:

  • 1) выплату основной суммы кредита;
  • 2) уплату процентов по кредиту

Взятые вместе, эти выплаты представляют собой прямой вычет из дохода и сбережений страны-должника.

Если страна наращивает объем внешних заимствований и (или) повышаются процентные ставки по кредитам, то расходы по обслуживанию внешнего долга растут. В нормальных условиях внешний долг обслуживается за счет валютных поступлений от экспорта товаров и услуг. Иногда для своевременного погашения внешней задолжности страна вынуждена не только наращивать экспорт своей продукции, но и сокращать расходы на импорт зарубежных товаров. В ряде случаеввнешний долг обслуживается путем новых заимствований за рубежом.

Любая страна с высоким уровнем задолжности рано или поздно сталкивается с обострением проблемы внешнего долга. Возникновение сильной мотивации к отказу от платежей по внешнему долгу связано с состоянием сальдо заемных операций или базового трансферта.

Это сальдо отражает соотношение чисого притока (оттока) капитала и суммы внешнего заимтсвования. Чистый приток (отток) капитала равен валовому продукту капитала за вычетов амортизации (выплаты основной суммы кредита). Отсюда количественно сальдо заемных операций или базовый трансферт можно исчислить разницей между чистым притоком капитала и суммой процента на весь внешний долг.

Если обозначить чистый приток капитала КN как темп роста общей суммы долга, аккумулированный долг как D и рост общей суммы долга в процентах как d, то

При средней процентной ставке i сумма годовых процентных платежей составит I * D. Отсюда сальдо заемных операций (базовый трансферт)

Сальдо заемных операций будет положительным при d>1, что означает чистый приток средств в страну. При i>d происходит отток валютных ресурсов из страны.

Обострение проблемы обслуживания внешнего долга может произойти под влиянием многих обстоятельств. Среди них важнейшими являются:

  • · Аккумулированный долг страны становится чрезмерно большим;
  • · Снижается приток долгосрочного капитала, привлекаемого на льготных условиях, и растет привлечение краткосрочных кредитов на рыночных условиях, результатом чего является рост процентной ставки;
  • · Трудности в регулировании платежного баланса из-за ухудшения условий торговли;
  • · Общий спад производства или отрицательный внешний шок (резкое изменение цен, процентных ставок или обменного курса);
  • · Страна утрачивает доверие иностранных кредиторов, объем кредитов уменьшается;
  • · Бегство капитала из страны в силу сложившейся экономической и политической ситуации.

Когда правительство приходит к выводу, что выполнение всех обязательств по обслуживанию внешнего долга не обеспечивает в дальнейшем чистого притока капитала, то, для того чтобы избежать оттока ресурсов из страны. Оно отказывается либо от части, либо всех платежей по долгам. Причем свое решение правительство хорошо аргументирует сложностью экономической ситуации в стране, что встречает понимание у большинства населения. К тому же набирает долги, как правило, одно правительство, а отдавать их приходится другому.

С высоким уровнем задолжности имеют единственную возможность избежать банкротства — обратиться к стабилизационной программе МВФ. Длительная, часто унизительная для страны-должника, политика стабилизации предлагает:

  • · Отмену или либерализацию валютного и импортного контроля;
  • · Снижение обменного курса местной валюты;
  • · Проведение жесткой внутренней антиинфляционной программы, включая контроль за кредитами банков, правительственный контроль за дефицитом государственного бюджета путем урезания расходов и увеличения налогов и цен, отказ от индексации ставок зарплаты, поощрение свободы рынков;
  • · Открытие экономики мировому хозяйству и поощрение иностранных инвестиций.

Источник: http://vuzlit.ru/2018353/problemy_voznikayuschie_protsesse_mezhdunarodnogo_kreditovaniya

Международный кредит. Проблемы внешней задолженности РФ

Международный кредит — движение ссудного кредита в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валюты и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности и платности.

Источниками международного кредита являются:

♦ временно свободные средства предприятий;

♦ денежные накопления государства;

♦ денежные сбережения населения.

Международный кредит в сфере международных экономических отношений выполняет следующие функции:

перераспределение ссудного капитала между странами для обеспечения потребностей расширенного воспроизводства. Через механизм международного кредита ссудный капитал устремляется в те сферы, которым отдают предпочтение экономические агенты в целях обеспечения прибылей;

экономия издержек обращения в сфере международных расчетов путем использование кредитных средств (тратт, векселей, чеков, переводов и др.), развития и ускорения безналичных платежей;

ускорение концентрации и централизации капитала благодаря использованию иностранных кредитов. Кредит дает возможность распоряжаться в известных пределах капиталом, собственностью и трудом других стран;

Читайте так же:  Какие документы нужны при увольнении работника

Выполняя указанные функции, международный кредит в то же время играет двойственную роль в экономике страны. С одной стороны, позитивную, способствуя ускорению развития производительных сил, непрерывности процесса Воспроизводства и его расширению, стимулируя внешнеэкономическую деятельность страны, создавая благоприятные условия для иностранных инвестиций, а также обеспечивая бесперебойность международных расчетов и валютных отношений. С другой стороны, негативную, обостряя противоречия рыночной экономики, что проявляется в форсировании перепроизводства товаров, перераспределении ссудного капитала, усилении диспропорций общественного воспроизводства и конкурентной борьбы за рынки сбыта, сферы приложения капитала и источники сырья.

Международный кредит имеет несколько форм классификаций.

1.Формы международного кредита по назначению:

коммерческие кредиты, обслуживающие международную торговлю товарами и услугами;’

финансовые кредиты, используемые для инвестиционных объектов, приобретения ценных бумаг, погашения внешнего долга, проведения валютной интервенции Центральным банком;

промежуточные кредиты для обслуживания смешанных форм экспорта капиталов, товаров, услуг (например, в виде выполнения подрядных работ — «инжиниринг»).

2.Формы международного кредита по видам:

товарные — при экспорте товаров с отсрочкой платежа;

валютные — выдаваемые банками в денежной форме.

3. Формы международного кредита по технике предоставления:

наличные (финансовые) кредиты, зачисляемые на счет заемщика в его распоряжение;

акцептные в форме акцепта (согласия платить) тратты импортером или банком;

консорциональные кредиты — кредиты, предоставляемые двумя И более кредиторами, т. е. синдикатами (консорциумами) банков одному заемщику.

4. Формы международного кредита по валюте займа:

♦ в валюте страны-должника;

♦ в валюте страны-кредитора;

Видео (кликните для воспроизведения).

♦ в валюте третьей страны;

♦ в международных счетных валютных единицах.

5. Формы международного кредита по срокам:

сверхсрочные кредиты — суточные, недельные, до 3 месяцев;

краткосрочные кредиты — до 1 года, иногда до 18 месяцев;

среднесрочные — от одного года до пяти лет;

долгосрочные — свыше пяти лет.

6. Формы международного кредита по обеспечению:

обеспеченные кредиты — в качестве обеспечения используются товары, товарораспорядительные и другие коммерческие и финансовые документы, ценные бумаги, векселя, недвижимость, другие ценности, иногда золото;

бланковые кредиты — выдаются под обязательство должника погасить его в определенный срок.

7. Формы международного кредита в зависимости от категории кредитора:

фирменные (частные) кредиты — предоставляются экспортером иностранному импортеру в виде отсрочки платежа (от 2 до 7 лет) за товар;

банковские международные кредиты — это предоставление банком во временное пользование части собственного или приравненного капитала, осуществляемое в форме выдачи ссуд, учета векселей и др., предоставляются банками экспортерам и импортерам, как правило, под залог товарно-материальных ценностей, реже предоставляется необеспеченным кредит крупным фирмам, с которыми банки тесно связаны;

брокерские кредиты — промежуточная форма между фирменным и банковским кредитами. Брокеры заимствуют средства у банков, роль последних уменьшается;

смешанные кредиты, с участием частных предприятий (в том числе банков) и государства;

межгосударственные кредиты международных финансовых институтов.

8. Формы международного кредита по объектам кредитования:

инвестиционные кредиты — по экспорту товаров инвестиционного назначения;

неинвестиционные кредиты — по экспорту сырья, топлива, материалов, потребительских товаров.

9. Формы международного кредита по источникам:

внутреннее кредитование — кредитование Внешэкономбанком или другими отечественными банками внешнеторговых орга­низаций;

иностранное кредитование — кредитные операции внешне­торгового характера между отечественными и иностранными банками и фирмами, в том числе с коллективными банками бывших стран — членов СЭВ: Международным банком эко­номического сотрудничества (МВЭС) и Международным инвестиционным банком (МИБ);

смешанное кредитование внешней торговли.

10. Лизинг — соглашение об аренде движимого и недвижимого имущества сроком от 3 до 15 лет.

Аренда является своеобразной формой получения кредита и во многих случаях существенно облегчает продвижение продукции экспортеров на внешние рынки. С обычным товарным кредитом лизинг сближают условия проведения арендных операций. Арендатор избавлен от необходимости мобилизовывать денежные средства. Оплата аренды производится по частям, в течение всего периода использования оборудования. Однако целью лизинга является не получение права собственности на товар, а приобретение права использовать его потребительские качества.

11. Факторинг — форма кредитования, выражающаяся в инкассировании дебиторской задолженности клиента (покупка специализированной финансовой компанией или банком всех денежных требований экспортера к иностранному импортеру в размере до 70-90% суммы контракта до наступления срока их оплаты).

12. Форфейтинг — форма кредитования экспорта банком или финансовой компанией (форфейтором) путем покупки ими на полный срок без оборота на продавца на заранее оговоренных условиях векселей (тратт), других долговых требований по внешнеторговым операциям. Форфейтор может держать их у себя или продать на международном рынке.

13. Вексельный кредит — кредит, оформляемый путем выставления переводного векселя на импортера, акцептующего его по получении товаросопроводительных и платежных документов. Срок вексельного кредита зависит от вида товара. Поставки машин и оборудования обычно кредитуются на срок до 3-7 лет. При экспорте сырья и материалов предоставляются краткосрочные вексельные кредиты.

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Лучшие изречения: Увлечёшься девушкой-вырастут хвосты, займёшься учебой-вырастут рога 10053 —

| 7823 — или читать все.

Источник: http://studopedia.ru/1_117946_mezhdunarodniy-kredit-problemi-vneshney-zadolzhennosti-rf.html

2.2 Проблемы осуществления международного кредитования

Нормально функционирующая система международных заимствований и кредитования позволяет ее участникам увеличивать производство национального и мирового продукта. Однако на практике работа этой системы далека от совершенства. Об этом свидетельствуют периодические повторяющиеся кризисы мировой задолженности.

Такие кризисы начинаются с того, что какая-нибудь страна или группа стран объявляют о невозможности выплачивать свои внешние долги или об аннулировании своего долга. Если у должника нет желания погасить свою задолженность, то добиться от него возобновления выплат очень сложно, а часто и просто невозможно.

Объясняется это тем, что в роли заемщика выступает суверенный экономический агент, нередко правительство иностранного государства. Предъявить к такому заемщику санкции, которые применяются к обычному неплательщику той или иной страны, невозможно, ровно как и использовать силовые методы воздействия.

Факты банкротства нарушают равновесие международного рынка кредита, осложняют процессы кредитования и заимствования. Когда отдельные нарушения принимают массовый характер, начинается очередной кризис мировой задолженности.

Внешние заимствования увеличивают ресурсы экономического развития, но за полученные кредиты рано или поздно нужно рассчитываться. Обслуживание внешнего долга имеет два аспекта:

выплату основной суммы кредита;

Читайте так же:  Алименты счет 76 какой субсчет

уплату процентов по кредиту

Взятые вместе, эти выплаты представляют собой прямой вычет из дохода и сбережений страны-должника.

Если страна наращивает объем внешних заимствований и (или) повышаются процентные ставки по кредитам, то расходы по обслуживанию внешнего долга растут. В нормальных условиях внешний долг обслуживается за счет валютных поступлений от экспорта товаров и услуг. Иногда для своевременного погашения внешней задолжности страна вынуждена не только наращивать экспорт своей продукции, но и сокращать расходы на импорт зарубежных товаров. В ряде случаеввнешний долг обслуживается путем новых заимствований за рубежом.

Любая страна с высоким уровнем задолженности рано или поздно сталкивается с обострением проблемы внешнего долга. Возникновение сильной мотивации к отказу от платежей по внешнему долгу связано с состоянием сальдо заемных операций или базового трансферта.

Это сальдо отражает соотношение чистого притока (оттока) капитала и суммы внешнего заимствования. Чистый приток (отток) капитала равен валовому продукту капитала за вычетов амортизации (выплаты основной суммы кредита). Отсюда количественно сальдо заемных операций или базовый трансферт можно исчислить разницей между чистым притоком капитала и суммой процента на весь внешний долг[8].

Если обозначить чистый приток капитала КN как темп роста общей суммы долга, аккумулированный долг как D и рост общей суммы долга в процентах как d, то

При средней процентной ставке i сумма годовых процентных платежей составит I * D. Отсюда сальдо заемных операций (базовый трансферт)

Сальдо заемных операций будет положительным при d>1, что означает чистый приток средств в страну. При i>d происходит отток валютных ресурсов из страны. Обострение проблемы обслуживания внешнего долга может произойти под влиянием многих обстоятельств. Среди них важнейшими являются:

1) аккумулированный долг страны становится чрезмерно большим;

2) снижается приток долгосрочного капитала, привлекаемого на льготных условиях, и растет привлечение краткосрочных кредитов на рыночных условиях, результатом чего является рост процентной ставки;

3) трудности в регулировании платежного баланса из-за ухудшения условий торговли;

4) общий спад производства или отрицательный внешний шок (резкое изменение цен, процентных ставок или обменного курса);

5) страна утрачивает доверие иностранных кредиторов, объем кредитов уменьшается;

6) бегство капитала из страны в силу сложившейся экономической и политической ситуации.

Когда правительство приходит к выводу, что выполнение всех обязательств по обслуживанию внешнего долга не обеспечивает в дальнейшем чистого притока капитала, то, для того чтобы избежать оттока ресурсов из страны. Оно отказывается либо от части, либо всех платежей по долгам. Причем свое решение правительство хорошо аргументирует сложностью экономической ситуации в стране, что встречает понимание у большинства населения. К тому же набирает долги, как правило, одно правительство, а отдавать их приходится другому.

С высоким уровнем задолженности имеют единственную возможность избежать банкротства – обратиться к стабилизационной программе МВФ. Длительная, часто унизительная для страны-должника, политика стабилизации предлагает:

1) отмену или либерализацию валютного и импортного контроля; снижение обменного курса местной валюты;

2) проведение жесткой внутренней антиинфляционной программы, включая контроль за кредитами банков, правительственный контроль за дефицитом государственного бюджета путем урезания расходов и увеличения налогов и цен, отказ от индексации ставок зарплаты, поощрение свободы рынков;

3) открытие экономики мировому хозяйству и поощрение иностранных инвестиций.

Проблемы международного кредитования можно рассмотреть на примере мирового экономического кризиса 2008-2009 гг.

Мировой экономический кризис 2008 иногда именуют «Великой рецессией», а его началом принято считать Коллапс ипотечного рынка США в 2007. Данный кризис является протяжённым во времени событием, так как он не окончился до настоящего времени.

Кризис возник в октябре указанного года в виде серьезного ухудшения финансово-экономических показателей в большей части развитых стран, после чего последовал глобальный спад мировой экономики, отразившийся в той или иной степени на всех без исключения странах мира.

Причиной кризиса стало аномальное наращивание финансового левериджа. Дело в том, что в периоды экономического роста инвесторы теряют способность адекватно оценивать риск и впутываются в финансовые операции, которые весьма опасны для их финансового здоровья. Однако это не пугает инвесторов, ведь ввиду позитивного опыта недавнего прошлого риск все время оправдывался, превращаясь в значительную прибыль. Именно поэтому произошло наращивание объемов весьма рискованного сектора нестандартного ипотечного кредитования в США в начале 2006 года.

Данный сегмент представляет собой кредитование лиц, которые не в состоянии получить стандартные кредиты по причине их плохой репутации, т.е. в прошлом они имели просрочки по выплатам, на них обращались взыскания и выносились судебные решения из-за задержек по платежам, чаще всего такие заемщики не могли предоставить обоснование собственных доходов. При этом такие плохие кредиты выдавали структуры, мало обеспеченные собственным капиталом, и процветающие только за счет банковских кредитных линий.

Плохие ипотечные кредиты продавались инвесторам, желающим увеличить кредитное плечо. Именно эти продукты впоследствии стали источником колоссальных убытков во всем мире. Вследствие перегрева американского рынка недвижимости в 2005 началось снижение цен на жилье (предложение домов стало слишком большим). Лица, оформившие ипотеку не так давно и практически без первого взноса стали отказываться от платежей, ведь обеспечение резко обесценивалось.

В итоге были ужесточены условия выдачи новых займов, а также увеличены процентные ставки – все это провоцировало дальнейшее обесценение недвижимости. Выросло число просрочек и как следствие – дефолтов. Все это отразилось на американской экономике, образовав финансовые дыры в балансах крупнейших корпораций страны (Fannie Mae, Freddie Mac, а также банкротство Lehman Brothers).

Очень быстро недуг потянул вниз котировки фондовых рынков, обвал которых в совокупности с кризисом ликвидности парализовал мировую финансовую систему. Таким образом и начался Мировой экономический кризис 2008.

Последствия мирового коллапса ощущаются в мире до сих пор, какие-то страны пострадали больше, какие-то меньше , однако смело можно говорить о перезагрузке глобальной экономики вследствие ее очистки от слабых звеньев.

Из-за кризиса ликвидности Коммерческие банки резко свернули программы по кредитованию физических лиц, которые долгое время не имели возможности приобретать автомобили в кредит. В результате этого пострадали крупнейшие авто-производители, вынужденные сворачивать производство новых авто.

Обвал фондового рынка привел к миллиардным убыткам огромного числа инвесторов, цены на сырьевые товары сильно сократились, это дало негативный эффект для компаний сырьевого сектора – нефтегазовых, металлургических, пищевых, текстильных и прочих.

Мировой экономический кризис 2008 послужил началом рецессии в Еврозоне, финансовые проблемы которой продолжают сыпаться вплоть до 2013 года.

Читайте так же:  Автокредит хендай без первоначального взноса

Оздоровление мировой экономики не наступит в 2014 году. Еще в 2013 году рынки ожидает как минимум одно серьезное падение. Такое мнение высказали эксперты международной инициативы «Пост-глобализация». По мнению аналитиков, прогноз Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) о возобновлении глобального роста в будущем году не состоятелен и лишен обоснованности. Для перехода мировой экономики к устойчивому росту нужен отказ от «Вашингтонского консенсуса» и выработка совершенно иных — не неолиберальных подходов к регулированию.

Источник: http://studfile.net/preview/8127416/page:5/

61. Международный кредит проблемы импорта и экспорта капитала.

Международный кредит представляет собой движение ссудного каптала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением товарных и валютных ресурсов. Его принципы: возвратность, срочность, платность, обеспеченность, целевой характер.

Формы международного кредита различаются следующим образом:

•по источникам финансирования — внутреннее и внешнее кредитование внешней торговли;

а) коммерческие кредиты, связанные с внешней торговлей и услугами;

б) финансовые кредиты на капиталовложения, погашение внешней задолженности;

в) промежуточные кредиты для смешанных форм вывоза капитала;

а) товарные кредиты, которые предоставляют экспортеры;

б) валютные, выдаваемые банками в денежной форме;

• по валюте займа:

а) в валюте страны-должника;

б) в валюте страны-кредитора;

в) в валюте третьей страны;

г) в международной счетной единице (СДР, ЭКЮ и др.);

а) сверхсрочные – суточные, недельные, до трех месяцев;

б) краткосрочные — до одного года;

в) среднесрочные — 1-5 лет;

г) долгосрочные — свыше 5 лет (при пролонгации все кредиты становятся долго

срочными под государственную гарантию);

а) обеспеченные (ценными бумагами, недвижимостью и т.д.);

б) бланковые — под обязательства должника;

• по форме предоставления кредита:

а) наличные, зачисляемые на счет и в распоряжение должника;

б) акцептные — при акцепте тратты импортером или банком;

в) депозитные сертификаты;

г) облигационные займы;

д) консолидированные кредиты.

Основное деление международного кредита — кредитование внешней торговли (экспорта и импорта) и долгосрочный кредит.

Кроме потоков финансовых средств, обслуживающих экспорт-импорт, осуществляются также так называемые «вывоз капитала» и «импорт капитала». Ценность капитала состоит в том, что он способен приносить прибыль (что выгодно при вывозе) и создавать производственные мощности (что выгодно при ввозе). Поскольку существует спрос и предложение ссудного капитала со стороны различных стран, постольку существует и международный рынок ссудных капиталов. Он представлен мировыми финансовыми центрами, где функционируют рынки золота, валюты, банковских кредитов и ценных бумаг — это города Лондон, Нью-Йорк, Цюрих, Париж, Люксембург, Франкфурт-на-Майне, Токио, Сингапур, Гонконг и др.

В настоящее время в рамках мирового валютного рынка применяется так называемые коллективные валютные единицы. Международный валютный фонд (МВФ), образованный еще в 1944 г., куда вошли ведущие страны, и банк этого фонда — Международный банк реконструкции и развития (МБРР) — ввел в 1989 г. СДР — специальные права заимствования — главный резервный инструмент. Это сумма резервной валюты в дополнение к существующим долларовым резервам. Если страна испытывает дефицит платежного баланса, она может обменять свои СДР на любую валюту. Стоимость СДР с 1980 г. определяется валютной корзиной из пяти валют тех стран, которые имеют наибольшую долю в мировом экспорте.

В числе членов МВФ находятся теперь страны Восточной Европы, Россия и другие страны СНГ, им кредит предоставляется под 7,5 % годовых.

С 1979 г, действует Европейская система (ЕВС) в рамках Европейского содружества (ЕС), образованного западноевропейскими странами. Задача ЕВС — способствовать снижению инфляции в странах-участницах и обеспечить стабильность их валютных курсов.

На рынке ссудных капиталов господствующие позиции занимают транснациональные банки (ТНБ). Это крупные национальные банки, которые осуществляют масштабную международную деятельность на рынках ссудных капиталов. Они переносят а границу активные операции, часть собственного капитала и формирование депозитной базы и через зарубежную сеть получают банковскую прибыль. Между ними, безусловно, идет конкуренция, что постоянно меняет лидеров, но также происходит интеграция их деятельности.

На международном финансовом рынке сложились также валютно-кредитные союзы и

организации на основе межгосударственных соглашений.

Самые известные из них: Банк международных расчетов (БУР); Международный валютный фонд. (МВФ); Всемирный банк; различные региональные банки развития — Межамериканский, Африканский, Азиатский; Европейский банк реконструкции и развития (УБРР); Европейский инвестиционный банк (ЕИБ) и др. (включают в свою структуру десятки и сотни банков). Они используют в своей практике международные ценные бумаги: евроакции, евроноты, еврооблигации и т.п. и являются посредниками в размещении российских ценных бумаг.

Формы международного кредита можно определить по статусу заемщика как государственный — если заем берет правительство какой-либо страны; и частный — если заем предоставляется конкретному банку или фирме.

Россия, как известно, приняла на себя долги СССР в объеме около 100 млрд., долларов, плюс к этой сумме заимствовала еще 50 млрд. долларов за последние 10 лет. Страны-кредиторы России в лице ведущих банков мира и их объединений образовали два «клуба» — Лондонский и Парижский. В Лондонский клуб входят банки-кредиторы России, которые сообща решают вопрос о реструктуризации нашего огромного долга. В 1997 г. подписано соглашение о его отсрочке на 25 лет, с выплатой только процентов по кредитам в ближайшие годы. Одновременно Россия стала членом Парижского клуба, объединяющего банки-кредиторы развивающихся стран. Эти страны являются одновременно и должниками России на сумму около 100 млрд.» долларов.

Таким образом, вступив в этот престижный клуб ведущих банков, Россия может опираться на его помощь в получении своих долгов с тем, чтобы расплатиться со своими кредиторами.

Однако в должниках у заграницы может быть не только государство. В России наблюдается большой прилив иностранного капитала, который заимствуется

коммерческими структурами. Основными кредиторами российских банков являются

Мировой и Европейский банки реконструкции и развития, банки Германии, проявляют

интерес банки США и Азиатско-Тихоокеанского региона.

Итак, Россия с трудом, а в дальнейшем, надо надеяться, более ускоренными темпами включается в мировые интеграционные процессы, которые базируются на международных финансовых отношениях. Важный шаг в этом направлении — привлечь в страну иностранные инвестиции, чтобы оживить производственную базу, создать рабочие места, научить передовым методам. Для этого нужна стабилизация в экономике и политике, правительственные гарантии инвесторам, законы о разделе имущества, продукции, прибыли, о собственности на земельный участок, реформа налоговой системы и бухгалтерского учета.

Видео (кликните для воспроизведения).

Источник: http://pravo.studio/kreditovanie/mejdunarodnyiy-kredit-problemyi-importa-45464.html

Проблемы международного кредита
Оценка 5 проголосовавших: 1

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here